自分类信息网的老大和老二合并后,莫名跃居该行业老二的“百姓网”着实面临着巨大的压力,庆幸的是他们没有被压力打垮,反而不断的传来重磅消息。前段时间其刚获得百度E轮融资,近日又宣布融资超20亿,拟在新三板挂牌上市。暴风科技在A股的走红,的确推动了互联网公司上市的进程,但是百姓网能否如暴风科技一般上市成功并走红呢?
百姓网融资超22亿拟上市新三板
近日有消称息,分类信息网站百姓网今日宣布完成22亿元融资,创始人兼CEO王建硕确认已完成拆除VIE,计划最快10月于新三板挂牌上市。
百姓网透露此次投资方包括中信,苏高投,深创投,中建投等多家国内投资机构和战略投资人。此轮融资主要用于拆除VIE结构,人才储备和在垂直领域投资布局。
百姓网CEO王建硕表示:“选择回归国内上市,符合公司的长远利益。第一,百姓网是C2C为主的分类信息网站,所有服务的用户和商家全部在境内。第二,拆除VIE后,百姓网的股东全部是境内的投资人,在国内上市对百姓网的信息和资源支持更直接,有利于品牌和发展。第三,百姓网是从中国寻求上市的最大分类信息公司,在境内上市也符合自身利益,能够获得更好的估值。”
据悉,百姓网已完成拆除VIE结构,计划最快于10月登陆新三板,“将来的主板和创业板分层,都会考虑,我们会选择更符合我们利益的那一个。”
百姓网CEO王建硕称公司目前拥有充足的现金储备,将继续“轻公司,大生态”的战略,未来主要有三大规划:第一,继续聚焦C2C分类信息模式,将传统业务做大做扎实。第二,重视品牌的规划,提升用户体验。第三,通过内部孵化和战略投资,深挖移动和二手车,二手等分类垂直领域的机会,布局百姓网的生态圈。
百姓网成立于2005年3月,是国内最早的分类信息网站,业务范围覆盖免费查找和发布二手物品交易、二手车买卖、房屋租售、招聘求职、交友活动、宠物领养、生活服务 等本地生活信息。截至2015年2月,百姓网月活跃用户数过亿,月新增信息量超过5000万条,覆盖全国380个城市。
资料显示,2008年,百姓网获得来自金沙江创投首轮融资。当时,客齐集中国创始团队和硅谷风险投资机构金沙江创投先后接盘eBay持有的大部分股份,客齐集更名为“百姓网”。之后,百姓网分别于2011年、2013年获得标杆资本(Benchmark Capital)、特纳亚资本(Tenaya Capital)两轮融资。2015年初宣布获得近1亿美金D轮融资,由远东宏信领投。(网易科技报道)
新三板上市的条件分析
新三板是国务院批准的全国性股份报价转让市场,它利用代办股份转让系统解决非上市公司存量股份的转让及交易问题,但我国对新三板上市的条件也作出了一定的规定和要求,具体为:
(一)新三板挂牌上市的法定条件
1、依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算;
2、业务明确,具有持续经营能力;
3、公司治理机制健全,合法规范经营;
4、股权明晰,股票发行和转让行为合法合规;
5、主办券商推荐并持续督导;
6、全国股份转让系统公司要求的其他条件。
《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》:业务明确、产权清晰、依法规范经营、公司治理健全,可以尚未盈利。
(二)新三板上市的具体要求
1、依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。
其中依法设立是指公司依据《公司法》等法律、法规及规章的规定向公司登记机关申请登记,并已取得《企业法人营业执照》。申报挂牌时,要依法存续,经过年检程序。其中依法设立主要体现在以下各方面:
(1)公司设立的主体、程序合法、合规。
(2)公司股东的出资合法、合规,出资方式及比例应符合《公司法》相关规定。
若以实物、知识产权、土地使用权等非货币财产出资的,应当评估作价,核实财产,明确权属,财产权转移手续办理完毕;若以国有资产出资的,应遵守有关国有资产评估的规定;若公司注册资本缴足,不存在出资不实情形。
存续两年是指存续两个完整的会计年度,即1月1日起至12月31日止。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。整体变更不应改变历史成本计价原则,不应根据资产评估结果进行账务调整,应以改制基准日经审计的净资产额为依据折合为股份有限公司股本。申报财务报表最近一期截止日不得早于改制基准日。
若以评估值进行调账,则业绩不能连续计算,只能从改制基准日起算两个完整的会计年度。
2、业务明确,具有持续经营能力
业务明确,是指公司能够明确、具体地阐述其经营的业务、产品或服务、用途及其商业模式等信息。
公司可同时经营一种或多种业务,每种业务应具有相应的关键资源要素,该要素组成应具有投入、处理和产出能力,能够与商业合同、收入或成本费用等相匹配。
公司业务如需主管部门审批,应取得相应的资质、许可或特许经营权等。
公司业务须遵守法律、行政法规和规章的规定,符合国家产业政策以及环保、质量、安全等要求。
持续经营能力,是指公司基于报告期内的生产经营状况,在可预见的将来,有能力按照既定目标持续经营下去。
(1)公司业务在报告期内应有持续的营运记录,不应仅存在偶发性交易或事项。营运记录包括现金流量、营业收入、交易客户、研发费用支出等。如企业只有偶发性交易事项则不适合挂牌。收入确认是审核重点。
(2)公司应按照《企业会计准则》的规定编制并披露报告期内的财务报表,公司不存在影响其持续经营能力的相关事项,并由具有证券期货相关业务资格的会计师事务所出具标准无保留意见的审计报告。
(3)公司不存在依据《公司法》第一百八十一条规定解散的情形,或法院依法受理重整、和解或者破产申请。
3、公司治理机制健全,合法规范经营
公司治理机制健全,是指公司按规定建立股东大会、董事会、监事会和高级管理层(以下简称“三会一层”)组成的公司治理架构,制定相应的公司治理制度,并能证明有效运行,保护股东权益。
合法合规经营,是指公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员须依法开展经营活动,经营行为合法、合规,不存在重大违法违规行为。
如:开展业务需主管部门许可的,应取得这类许可或资质;企业申请挂牌前36个月不能有违法发行股份的情况;公司的重大违法违规行为是指公司最近24个月内因违犯国家法律、行政法规、规章的行为,受到刑事处罚或适用重大违法违规情形的行政处罚(以券商和律师的认定为主);控股股东、实际控制人合法合规,最近24个月内不存在涉及重大违法违规行为。
总的原则是:不强制要求企业在申报时提供环保、质检、安监等官方证明或核查文件,但需要企业日常经营应符合相关法律法规的要求,并做好相关信息披露工作。
另外还要求现任董事、监事和高级管理人员应具备和遵守《公司法》规定的任职资格和义务,不应存在最近24个月内受到中国证监会行政处罚或者被采取证券市场禁入措施的情形;控股股东和实际控制人近2年不能违法。对于实际控制人变更可以有条件接受,前提是变更不影响公司业务稳定和持续经营能力。
公司报告期内不应存在股东包括控股股东、实际控制人及其关联方占用公司资金、资产或其他资源的情形。实际控制人占用公司资金的必须归还,资金占用的视具体情况进行整改或提出改进措施,但应披露信息。
公司应设有独立财务部门进行独立的财务会计核算,相关会计政策能如实反映企业财务状况、经营成果和现金流量。大额或账龄较长的备用金应专门说明,且企业要求有专门管理制度。
对于IPO的企业来讲,同业竞争是红线,不能碰;关联交易是黄线,要规范。新三板挂牌的企业当然不能像上市公司一样严苛的要求,但公司和控股股东、实际控制人之间尽量不要有同业竞争。如果有相同或相竞争的业务,就要剥离、要停止、要规范。另外,显失公平的关联交易要尽量规范和避免。但对于同业竞争和显失公平的关联交易的界定,新三板的尺度要比IPO企业放的更宽,同业竞争不搞一刀切,分具体情况,尽量整改或提出整改措施,如实在难以解决的就如实披露,并在后续持续督导过程中关注。
4、股权明晰,股票发行和转让行为合法合规
股权明晰,是指公司的股权结构清晰,权属分明,真实确定,合法合规,股东特别是控股股东、实际控制人及其关联股东或实际支配的股东持有公司的股份不存在权属争议或潜在纠纷。也就是说公司的股东之间或者股东与非股东之间不存在股权纠纷包括股东权纠纷、股权转让纠纷。
股票发行和转让合法合规,是指公司的股票发行和转让依法履行必要内部决议、外部审批(如有)程序,股票转让须符合限售的规定。具体体现为不出现以下情形:最近36个月内未经法定机关核准,擅自公开或者变相公开发行过证券;违法行为虽然发生在36个月前,目前仍处于持续状态,但《非上市公众公司监督管理办法》实施前形成的股东超200人的股份有限公司经中国证监会确认的除外。
5、主办券商推荐并持续督导
新的挂牌规则将中介机构的作用提到一个非常高的位置上,包括,若一定期限内无主办券商为挂牌公司续督导,则将会做出终止挂牌的处理。
(1)公司须经主办券商推荐,双方签署了《推荐挂牌并持续督导协议》。
(2)主办券商应完成尽职调查和内核程序,对公司是否符合挂牌条件发表独立意见,并出具推荐报告。
主办券商内核机构根据项目小组的申请召开内核会议。每次会议须七名以上内核机构成员出席,其中律师、注册会计师和行业专家至少各一名。内核会议应对是否同意推荐申请挂牌公司股票挂牌进行表决。表决应采取记名投票方式,每人一票,三分之二以上赞成且指定注册会计师、律师和行业专家均为赞成票为通过。主办券商应根据内核意见,决定是否向全国股份转让系统公司推荐申请挂牌公司股票挂牌。决定推荐的,应出具推荐报告。
寻求国内上市对百姓网来说是务实的选择,毕竟已经与赶集网合并的58同城已在境外上市,而目前能进驻A股市场的大型分类信息网站只剩下百姓一家。所以只要百姓网能够符合新三板挂牌上市条件要求,并注意相关问题如:查看主体资格、股东适格与否以及出资方式等,便可以高枕无忧的进驻A股市场。