如何筛选合适的债券基金进行投资？

想购买一支债券基金和我的股票基金进行组合，从而分散风险。但是债基种类那么多，从哪些方面去考虑购买一只好的基金，推荐一下

一、债券基金的定义

债券是以债券为主要投资对象的基金，主要投资国债，地方政府债，国债债，还可以投资股票，当然债券占比必须在80%以上。

二、债券基金的定位

1、没有低估指数基金时的替代品

牛市后期，股票市场大涨，可能没有了处于低谷的指数基金可以投资。此时，可以选择债券基金作为过渡品种，继续进行投资。股票和债券具有负相关性。也就是说，当股票涨的比较高的时候，债券正好处于比较低的位置。

2、作为中短期资金的打理（1-3年）

指数基金需要的投资周期比较长，一般需要3-5年。货币基金适合一年内的资金打理，随取随用。而债券基金就居中了，适合1-3年资金的打理。

3、作为资产配置来降低资产组合的波动

债券自身的波动比较小，而且债券和指数基金的波动是负相关的，所以资产组合里加入债券类资金，能降低我们投资组合的波动。债券基金的收益一般为6%-8%，作为稳健性的配置还是不错的。

三、债券的分类

1、纯债基金

100%投资于债券，不碰股票。特点是波动小，收益比较稳定。它的特点，就是一个字，纯，纯纯的只投资债券。

2、普通债券基金（混合债券基金）

这类基金80%投资于债券，剩下20%的部分，会有投资股票的情况。这类基金的波动型比纯债基金更高一些，收益也高一些，那么风险也自然会大于纯债基金。如果想投资带有股票的基金，我们可以直接去投资指数基金。

3、可转债基金

可转债也是债券，但能在一定条件下转换成该公司的股票，具有股债双重性。主要投资可转债的可转债基金，波动性跟股票类似，收益较高。

其实，买可转债基金不如直接去买可转债，可转债也是一个蛮好的投资品，下有保底，上不封顶！纯债基金，就是我们投资债券基金的最好选择了。

四、纯债基金的挑选方法

1、纯债基金的分类

A、按风险划分

纯债基金，可以分为利率债和信用债。利率债通常指的是国债，国开债等安全级别很高，通常不会违约的债券。信用债一般是企业等发行的债券，所以风险稍高一些。所以，信用债纯债基金，收益通常比国债纯债基金要高一些，当然，波动风险等也会大一些。

对债券基金而言，会分散持有一篮子债券，所以也不太担心单个债券违约。

B、按投资时间长短划分

纯债基金包括短债基金和中长债基金。

短债基金，投资的债券大多是1年之内到期的。目前国内短债基金很少，收益比货币基金高不了多少，但是下跌风险却比货币基金大得多。所以，短债基金建议不要投资，直接选一只货币基金就好了。中长债基金，这种基金买的债券大多是1-5年到期的。目前国内大部分纯债基金都是中长债基金。下面讲到的纯债基金，都是中长债基金。

2、怎么挑选？

市面上的纯债基金产品同质化严重，年化收益率相差也不大。所以我们只要选择历史表现最稳定、最好的就行啦。那么怎么判断呢？所谓专业的事情交给专业的人来做，通过“晨星网”这样的专业基金评级网站，我们可以很方便的找到优质的纯债基金。

一共筛选出来38只基金。可以看看3年和5年评级都高的基金，比如说，华泰柏瑞季季红债券，博时信用债纯债债券A，印花转债信用主题债券（LOF）。

除了2013年，以后的其他年份都是跑赢同类平均的。

其他的几只也可以点击进去看看。选择长期收益更高更稳定的就好。通常来说，我们选择2-3只纯债基金，平均分配买入资金即可。

3、怎么买卖

要知道这个，必须先了解一个概念，叫做“市场利率”。所谓“市场利率”，由资金市场上供求关系决定的利率。可以参考市场无风险收益率，就是在当前市场上，你把钱借给别人，在没有风险的情况下可以获得的收益率。我们一般把10年国债到期收益率作为当前的“市场利率”。

市场利率和债券价格成反向的关系：市场利率上升，债券价格下降，市场利率下降，债券价格上升。债券的利息收益率=利息/市价，通常来说，利息是不变的，市场价格会变化。介入说一个债券，利息5元，市价100元，那利息收益率就是5%。

假如说利率下降了，这个5%利息收益率的债券吸引力就提升了。投资者会去买这个债券，推动它价格上涨。分子不变，分母增大，这个债券的利息收益率下降，最后跟利率降低后的市场水平持平。

所以，随着市场利率的上升，债券的价格是下跌的。

根据历史统计，中国10年期国债收益率的平均值在3.3%-3.5%，这就是市场利率的平均值，由于市场利率波动小，比较稳定，这个平均值也是长期稳定的。所以我们只要拿现在的市场利率（也就是10年期国债收益率）和3.5%比较就可以判断是否应该买入纯债基金。

当前市场利率（等于10年期国债收益率）>3.5%，买入纯债基金；当前市场利率（等于10年期国债收益率）<3.5%，卖出纯债基金。